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（原标题：高盛喊你 “作念多中国”：市集强势反弹背后，这些板块和逻辑值得温存）

8月14日，智通财经APP获悉，高盛时隔半年之后再次重磅发声，明确表态 “再次入场，作念多中国”。近期中国市集走势顽强，不管港股也曾 A 股，多个指数络续上升，背后是计策、事迹、资金等多重因素的共振。现时市集有哪些亮点，又该若何布局呢?

港股和内地市集均涨势如虹，多指数创阶段性强势——南向资金正加快流入港股，8月15日，尽管港股三大指数略有回调，南向资金净买入约358.76亿港元，刷新历史最高单日净买入记录，本年累计净流入达9389.21亿港元，已远超客岁全年8078.69亿港元。

A股三大指数当天则放量大涨，沪指再度回到3700点近邻。成交额跨越2.2万亿，成为A股历史上第29个成交额打破两万亿的往将来。

从 4 月初于今，沪深 300 指数连涨四月，有望创下 2020 年以来最长连涨记录。其中，以科技股为主的中小盘指数弘扬尤为隆起，沪深 1000 指数(剔除 OFAC 要素股)累计上升跨越 12%。更舛误的是，这轮反弹并非 “虚火”—— A 股月均成交额联接三个月增长，实打实的来往活跃度支撑着行情。

五大中枢驱能源，撑起市集信心

1. 计策发力：消耗与产业双管皆下

政府近期推出个东说念主消耗贷款利息补贴计议，径直提振消耗信心;而在新能源界限，八家锂电企业达成 “暂停扩产” 共鸣，“反内卷” 活动股东行业估值建树，相干股价应声大涨。计策既拉需求，又稳供给，给市集吃了宽解丸。

2. 科技股事迹爆发：AI 成最大催化剂

科技财报季开启，龙头企业弘扬亮眼：

腾讯 2025 年二季度营收 7529.06 亿元，调养后每股收益 27.52 元，均超市集预期 3%;受益于 AI 运行的投放竣事升迁，腾讯营销干事收入同比增 20%，其中视频号、小枢纽告白均涨 50%，微信搜一搜告白涨 60%;游戏收入同比增 22%，《三角洲军队》等经典 IP 络续孝顺力量;金融科技与企业干事收入增 10%，AI 相干干事需求激增。

不啻腾讯，京东、网易等企业也交出肃穆答卷：京东零卖中枢利润同比增 38%，网易游戏收入、递延收入均保持两位数增长，老牌 IP 的 “长青属性” 突显。

3. 资金面得力：散户主导，相貌未过热

本轮行情中，散户投资者成为主力 —— 融资融券余额打破十年新高，达 2020.35 亿元，但高盛散户相貌主意显现现时仍属温情，未出现过度狂热，意味着后续仍有上升起间。

(A 股融资融券来往未平仓余额，黄色线为10年高点)

值得留意的是，“国度队” 操作安逸，诠释市集上升更多依赖 “信得过需求”，而非短期计策托底，基础更塌实。

4. 外资 “回补” 预期升温

高盛数据显现，7 月其 Prime 经纪账簿对中国市集呈净流出，但现时口头总市值与净市值出现背离。机构合计，若专家资金衔接回补买盘，可能进一步放大上活动能。此外，香港最受作念空的股票篮子涨 2.7%，跨越恒指涨幅，空头回补也在助本质情。

5. 流动性添砖加瓦

中国 6 月流动性供应同比增长 4.6%，为两年多来最大增幅。充裕的资金环境不仅对冲了潜在的赚钱了结压力，更为股市提供了络续支撑。

布局念念路：聚焦这些标的

高盛来往台明确暗意，现时仍偏好港股和A股的中小盘指数(中证 500/1000)。

从具体板块看，高盛偏好的标的为：

科技与 AI 产业链：腾讯、京东等企业的 AI 欺诈已见见效，半导体(如锐捷聚积、神通电脑)、数据中心(万国数据、世纪互联)受益于算力需求爆发，800G 交换机等细分界限增速惊东说念主。

消耗复苏链：计策补贴径直利好消耗贷款相干行业，重叠零卖企业基本面改善(如京东零卖利润增长)，可温存优质消耗龙头。

“反内卷” 行业：锂电、光伏等达成产能共鸣的板块，竞争方式优化，龙头企业盈利有望建树。

高成长中小盘：中证 1000 指数要素股多为细分界限隐形冠军，受益于流动性宽松和产业升级，弹性值得期待。

现时中国市集的反弹，是计策、事迹、资金共振的竣事。高盛的 “作念多” 信号，能够恰是对这一趋势的阐明。

关于投资者而言，把捏科技升级、消耗复苏、产业优化的干线，或能在这轮行情中找到属于我方的契机。