开yun体育网环比下落5%；基本每股收益0.12元-开云·kaiyun体育(中国)官方网站-登录入口

信达证券股份有限公司左前明,胡晓艺近期对海油工程进行研究并发布了研究推崇《25Q1利润率立异高，公司事迹保执增长》开yun体育网，赐与海油工程买入评级。

　　海油工程(600583)　　事件：2025年4月25日，海油工程发布2025年一季度推崇，2025年第一季度，公司单季度买卖收入50.96亿元，同比下落10%，环比下落46.5%；单季度归母净利润5.41亿元，同比高涨14%，环比高涨30%；单季度扣非后净利润4.77亿元，同比高涨19%，环比下落5%；基本每股收益0.12元，同比高涨9%，环比高涨20%。　　点评：　　2025Q1公司利润率保执普及。2025Q1，公司毛利率为16.15%，环比+2.76pct，同比+6.24pct；公司净利率为10.76%，环比+6.31pct，同比+2.26pct，创2020年本轮油价周期以来新高，咱们以为，跟着公司执续降本增效以及国外高质地协议进入执行期，公司盈利才气握住改善。　　海上装配使命量仍同比保执较高水平。25Q1公司启动阵势69个，其中完工4个阵势，总运营阵势数目较24Q1加多6个。钢材加工量、海上功课参预船天折柳为10.97万吨、0.59万天，折柳同比-19.34%、+22.92%，环比+12.05%、-29.76%。本季度内，公司国外卡塔尔NFPS EPC2、ISND5-2、RUYA EPCI09工程，以及乌干达Kingfisher工程稳步推动。　　公司在手订单弥散。25Q1公司扫尾承揽额35.63亿元，同比-45%，咱们以为主要和国内中海油订单开释节拍联系。Q1国内主要承揽的是蓬莱19-3油田1/2/3/8/9区二次袭击、东方13-3气田开导、垦利10-2油田开导等工程，国外承揽阵势主要包括说念达尔ALK海管更换、壳牌HI井口平台EPF使命包等工程。罢休25Q1期末，公司在手订单总数约为384亿元。　　盈利瞻望与投资评级：咱们瞻望公司2025-2027年归母净利润折柳为25.47、27.94和30.10亿元，同比增速折柳为17.8%、9.7%、7.7%，EPS（摊薄）折柳为0.58、0.63和0.68元/股，按照2025年4月25日收盘价对应的PE折柳为9.50、8.66和8.04倍。咱们以为，公司畴昔有望受益于中海油高水平老本开支和行业景气度精湛，2025-2027年公司事迹或将执续增长，保管“买入”评级。　　风险身分：宏不雅经济波动和油价下行风险；需求复原不足预期风险；上游老本开支不足预期风险；地缘政事风险；汇率波动风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据预见，甬兴证券赵飞研究员团队对该股研究较为潜入，近三年瞻望准确度均值高达94.63%，其瞻望2025年度包摄净利润为盈利26.6亿，字据现价换算的瞻望PE为9.12。

最新盈利瞻望明细如下：

该股最近90天内共有10家机构给出评级，买入评级9家，增执评级1家；往常90天内机构筹划均价为6.5。

以上本色为本站据公开信息整理开yun体育网，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资忽视。